A股开盘速递 | 窄幅震荡 生物医药板块走强 AI应用端再度活跃

7月25日，A股窄幅震荡。截至9:41，沪指跌0.10%，深成指跌0.20%，创业板指跌0.21%。

盘面上，早盘光刻胶概念活跃，阿石创涨停;银行板块止跌反弹，宁波银行大涨;生物医药、汽车、农化制品、养殖等板块有所表现。下跌方面，海南概念、多元金融、工程建材等板块回调，煤炭开采、钢铁、白酒、电网等跌幅居前。

展望后市，东方证券表示，当前宏观预期平稳，资金面整体充裕，外部环境边际改善，市场结构性活跃有望延续，股指震荡攀升格局不变，沪综指有望挑战去年3674高点。

热门板块

1、光刻机概念活跃

光刻胶概念活跃，阿石创涨停，康鹏科技、美埃科技、怡达股份、上海新阳、华懋科技等跟涨。

点评：消息面上，据报道，清华大学官网介绍，日前，清华大学化学系许华平教授团队在极紫外(EUV)光刻材料上取得重要进展，开发出一种基于聚碲氧烷的新型光刻胶，为先进半导体制造中的关键材料提供了新的设计策略。

机构观点

1、申万宏源：目前牛市的必要条件将逐步累积

申万宏源表示，展望后市，时间已经是牛市的朋友，随着时间的推移，牛市的必要条件将逐步累积。2025年四季度市场向上突破的条件将更加有利。首先，2025年四季度基本面预期锚定向2026年切换。叠加反内卷政策累积，重点行业线索逐步明确，市场可能加速反映2026年供需格局改善、盈利能力上行的乐观预期。配置方面，反内卷投资短期更偏向于低估值周期品，中期挖掘景气改善与供给出清/反内卷政策超预期共振的中游制造才是重点。2025年二季度景气验证，维持对A股算力产业链和港股互联网龙头的推荐。银行调整已兑现，继续提示市场关注度降低，构成再配置机会。

2、兴业证券：市场仍处于行业轮动强度收敛、聚焦主线阶段

兴业证券表示，展望后市，在宏观环境尚未出现大的变化之前，重视结构性主线仍是后续的主要应对思路。一方面，6月经济数据显示宏观经济尚未出现新的叙事，市场或依然从微观层面找寻结构性亮点;另一方面，中报业绩预告披露完毕后，当前依然处于行业轮动强度收敛、聚焦主线的阶段，前期凝聚市场共识的主线或仍具备一定的延续性。

3、东莞证券：中国资产估值有望迎来进一步修复

东莞证券表示，自6月末以来，A股总市值持续稳定在100万亿元上方，既反映出市场规模的持续扩张，也彰显了资本市场高质量发展的成效，以及全球资金对中国市场的信心。在宏观经济回升向好、资本市场改革深入推进和一揽子稳市政策落地见效的多重驱动下，我国资本市场呈现出结构不断优化、企业价值稳步提升、投融资功能协调发展的积极态势。一系列扎实有力的举措取得了显著成效，有效提振了市场信心，投资者情绪逐步回暖，中国资产的吸引力持续上升，估值有望迎来进一步修复。

本文转载自腾讯自选股，智通财经编辑：李佛。