A股收评 | 三大因素提振！A股低开高走、科创50收涨1.4% 有色板块大涨

10月13日，A股低开高走，截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.93%，创业板指跌1.11%，科创50指数涨1.4%。

值得关注的是，据券商中国报道，有私募人士认为，若无重大变数，调整应该会在两个交易日内结束。

首先，10月10日收市后，不少券商对可充抵保证金证券及折算率做出调整，自10月13日起生效。这在一定程度上抵消了上周五市场的利空消息。

其次，整个市场的结构性机会依然存在。除了稀土和种业之外，核电、军工在今天早上再度崛起。另外，人工智能的周期才刚开始，而经过调整之后，估值更为合理。

第三，从外围市场来看，今早，美股期指的表现强劲，纳指反弹了近2%，而上周五暴跌的虚拟币市场全线报复性反弹。这与4月初全球资产无差别杀跌有着明显区别。

盘面上，稀土板块逆势爆发，中国稀土、北方稀土等超10股涨停；银行板块午后走强，浦发银行、南京银行双双涨逾5%；贵金属板块拉升，西部黄金涨停；军工板块走高，长城军工2连板；半导体板块延续强势，新莱应材、凯美特气2连板；此外，国产软件、农业、港口等板块盘中均有所表现。下跌方面，消费电子、汽车产业链、工程机械、光伏等方向跌幅居前。

焦点个股方面，上纬新材20%跌停，该股年内累计涨幅近19倍。公司公告称，截至目前，未来36个月内，智元创新不存在通过上市公司借壳上市的计划或安排。

展望后市，华西证券认为，短期中美贸易摩擦升温难免导致资本市场波动率放大，本次冲击的影响或远低于今年4月水平，行业配置上，参考上一轮关税冲击后的行业估值修复表现，反关税、自主可控和稳定类资产或阶段性占优，如：红利、农业、军工、稀土等。中期来看，科技革命仍是最大的主线。慢牛行情中，资金仍有望重新聚焦景气成长和未来产业投资。

热门板块

1、稀土板块走强

稀土永磁板块逆势走强，中国稀土、北方稀土、包钢股份、银河磁体、新莱福、北矿科技等超10股涨停。

点评：消息面上，包钢股份、北方稀土10月10日晚间发布公告称，上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格。华泰证券表示，重视稀土战略地位，看好价格上行。预期2025年—2026年稀土价格中枢有望持续上行。此外，在“逆全球化”背景下，稀土的战略意义愈发凸显。

2、半导体产业链回升

半导体产业链探底回升，晶圆代工、先进封装等方向拉升，华虹公司涨近14%，灿芯股份、士兰微等跟涨。

点评：据中证报，有三大消息最近市场关注度较高，一是关于中芯国际的两融折算率调整。二是2025湾区半导体芯片展(湾芯展)将于10月15日至17日举办。三是中国证监会官网近日披露，长鑫科技集团股份有限公司IPO辅导状态已变更为"辅导验收"，公司历时三个月的上市辅导工作正式收官。

3、国产软件概念活跃

国产软件概念股逆势活跃，榕基软件涨停，金山办公一度涨超10%，诚迈科技、达梦数据、麒麟信安等跟涨。

点评：据券商中国，有分析人士指出，软件股的走强跟两则消息密切相关，一是美方近日威胁对关键软件进行出口管制，这有望加速我国工业软件与基础软件国产化进程。二是刚刚过去的周末，“商务部公告附件首次改为wps格式”词条登上微博热搜，引发网友热议。据了解，WPS Office是金山办公旗下核心产品之一。

机构观点

1、华西证券：冲击将小于4.7行情，“转机与机遇”成十月主题词

华西证券认为，短期中美贸易摩擦升温难免导致资本市场波动率放大，但基于资本市场的“学习效应”和中国稳市机制建设的增强，本次冲击的影响或远低于今年4月水平。参考上一轮关税冲击后的行业估值修复表现，反关税、自主可控和稳定类资产或阶段性占优，如：红利、农业、军工、稀土等。中期来看，科技革命仍是最大的主线。慢牛行情中，资金仍有望重新聚焦景气成长和未来产业投资。

2、中国银河：关税再袭，市场大概率不会复制4月7日行情

中国银河认为，关税再袭，市场大概率不会复制4月7日行情。短期来看，外部环境不确定上升压制市场风险偏好，叠加部分资金获利回吐压力，将加剧市场波动，个股分歧或加大。但是驱动本轮行情的核心因素并未改变。流动性预计延续向好趋势。在“十五五”规划关键窗口期和三季报披露窗口期，重点关注新一轮政策聚焦领域和业绩确定性较强板块。

3、国金证券：A股存在指数层面调整的可能，但幅度可控

国金证券认为，于中国资产而言，过去的上涨更多来自于与海外科技的联动上涨，这在短期构成了A股和港股内部的脆弱点，A股存在指数层面调整的可能，但幅度可控。相比之下，建议可从国内政策(“反内卷”)和内需见底的视角出发寻找更多的机会。中期看，全球制造业活动回升和实物消耗的上行仍然是最重要主线。内需方向将阶段性获得市场更多关注，非银金融将受益于全社会资本回报见底回升，制造业活动修复与投资加速的实物资产中期仍然是最占优资产。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：蒋远华。