A股午评 | 创业板跌超1% 风电概念股集体走强 光刻机板块等回调

市场早间震荡调整，创业板指跌超1%。截至午间收盘，上证指数跌0.18%，深证成指跌0.79%，创业板指跌1.17%。沪深两市半日成交额1.37万亿，较上个交易日缩量1733亿。

市场分析认为，双节临近，市场存在多重风险：

一是从外围来看，美元潮汐有所减弱。近期，美元指数持续走强，昨晚强势突破98，全球风险偏好继续降温。

二是A股风格偏向极致，多头格局个股数持续缩圈，成交向大盘科技股集中。而摩尔线程一事昨晚刷屏投资圈影响科技股的情绪。

三是国庆7天休市存在未知风险，理性资金倾向节后再布局，不愿节前扛风险；而且指数已从4月7日涨5个月、涨800点，并非低位，满仓过节风险高。

展望后市，粤开证券认为，支持本轮市场走强的三大因素的基础仍然牢固：其一，中国科创产业正在多个领域从“跟跑”转变为“领跑”。其二，资本市场改革仍在继续。其三，国内中长期资金仍在持续入市，海外资本在全球变局下有配置中国资产的需求。其持续性上有望超过历史上的多数行情。持续上涨后波动将明显加大，波动中前行是基本规律，短期回调即是买入良机。

盘面上，风电板块反复活跃，吉鑫科技、明阳智能等涨停；钛白粉、化工股震荡走高，易成新能、东华科技、蓝丰生化等涨停；有色金属板块盘初拉升，精艺股份、丽岛新材封板；军工股逆势走强，湘电股份、成飞集成涨停；汽车产业链持续走高，赛力斯盘中触及涨停，曙光股份涨停。

跌幅方面，医药医疗股早盘走弱，广生堂跌超10%；AI产业链陷入调整，游戏、Sora、多模态AI等应用方向持续下挫，吉比特跌停，星辉娱乐、昆仑万维等跌超5%；铜缆高速连接、液冷、光模块等硬件端震荡下行，中富电路、鸿富瀚等跌逾5%；苹果概念、AI PC、消费电子等板块走低，蓝特光学、欧陆通跌超5%；芯片概念股陷入分歧，凯美特气跌停，向日葵跌超10%。

热门板块

1、有色金属板块拉升

有色金属板块盘初拉升，精艺股份、丽岛新材封板。

点评：消息面上，中国有色金属工业协会铜业分会表示坚决反对铜冶炼行业“内卷式”竞争。同日全球第二大铜矿——印尼格拉斯伯格矿区因泥石流事故宣布“不可抗力”而停产。中信期货指出，美联储9月议息会议重启降息，宏观预期总体偏正面，叠加铜供应扰动频发，Grasberg铜矿停产影响较大，我们维持前期对铜价的看涨观点。

2、风电板块反复走强

风电设备股拉升，吉鑫科技2连板，日月股份、明阳智能、威力传动涨停。

点评：消息面上，近日，伍德麦肯兹最新发布《全球风电市场展望更新：2025年第三季度》报告预计，未来5年内，全球年均新增风电装机容量将超过170吉瓦，到2028年后将进一步提速，并在2034年达到峰值200吉瓦。据国金证券研报，今年1-7月，国内陆上风电机组中标均价比2024年全年增超9%，达1552元/千瓦。

3、汽车整车板块震荡拉升

汽车产业链持续走高，赛力斯盘中触及涨停，曙光股份涨停。

点评：消息面上，9月25日，赛力斯发布公告称，公司发行境外上市外资股（H股）获中国证监会备案。根据备案通知书，公司拟发行不超过3.31亿股境外上市普通股并在中国香港联合交易所上市。

4、医药板块走弱

医药板块走弱，广生堂跌超10%，济民健康、翰宇药业、万邦德等纷纷走低。

消息面上，美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”宣布，自10月1日起，美国将对多类进口产品实施新一轮高额关税；并对专利及品牌药品加征100%关税。

机构观点

1、开源证券：当前科技行情下，硬件和软件应用是两个永恒的主题

当前科技行情下，硬件和软件应用是两个永恒的主题。在科技产业周期中，硬件与软件始终呈现“硬件先行、软件跟上”的客观规律。复盘1990s美国互联网革命、 2010s中国移动互联网时代，均存在硬件公司先拔估值，软件应用公司后跟上的现象。所以如果有投资者相对畏高，对于想寻找除了前期涨幅累积较多的光模块、PCB、创新药、科创芯片、液冷以外的低位品种进行高低切，开源证券认为当前可以重点关注游戏、传媒、互联网等品种。

2、东方证券：节前仅剩的几个交易日，预计科技股仍维持强势

继前期股价创出历史新高后，宁德时代A股周四股价大涨近6%，盘中总市值最高达到1.84万亿元，超越贵州茅台1.8万亿元的总市值，截至收盘总市值仅次于工商银行、农业银行、贵州茅台，排名A股第四；因此，创业板指延续强势表现，市场资金对成长科技赛道的追捧热度可见一斑。“寒王”8月底股价超越贵州茅台后，“宁王”又在9月底盘中从市值上超越贵州茅台，两次超越背后，不仅仅是市场地位的位次更迭，更重要是折射出A股市场风格深刻转型。节前仅剩的几个交易日，预计科技股仍维持强势，尤其是半导体产业链；在前科技行情下，硬件和软件应用是两个永恒主题，值得投资者重点关注。

3、国泰海通：中国股市不会止步于此

中国股市不会止步于此，理解“转型牛”首要是认识其关键动力：无风险收益的下沉，推动了“找资产”需求井喷，这是历史转折，也远未结束；“提高投资者回报”的资本市场改革，有助于社会各界改善对中国资产的观念认识；中国转型加快与传统“L形”企稳能见度提高，带来的是经济社会发展的确定性提升与资产回报率预期的企稳和改善，这是市场估值得以重估的基石。从战术看，中美元首通话表明短期风险展望稳定；弱美元与海外降息，有利于中国宽松与央行重启国债交易；资本市场改革红利有望加快，科创板成长层推出和第五套上市标准重启在即。市场调整是机会，后续A/H股指还有望走出新高。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。