A股午评 | 三大指数半日均跌超1% 全市场超4900只个股下跌 银行股拉升护盘

市场早盘震荡走弱，盘中集体翻绿，全市场超4900只个股下跌。截至午间收盘，沪指跌1.23%，深成指跌1.84%，创业板指跌1.75%。沪深两市半日成交额1.7万亿，较上个交易日放量3539亿。

盘面上，银行方向逆势上涨，南京银行涨超4%；港口航运概念股震荡拉升，南京港、宁波海运等涨停；摩尔线程概念股反复活跃，和而泰、联美控股等封板；半导体产业链局部活跃，硅片等材料方向涨幅居前，立昂微、沪硅产业涨停或涨超10%；黄金股盘初走高，晓程科技一度涨超8%；生肖炒作逆势升温，“马”字辈上涨，福龙马强势4连板，飞马国际直一度触及涨停。

跌幅方面，旅游酒店板块盘初重挫，云南旅游跌停；华为产业链集体走低，网达软件、开普云跌停或跌逾10%；房地产、租售同权板块集体下行，香江控股、津投城开等跌超8%；医药医疗股持续调整，博瑞医药跌近9%，美迪西跌近7%。

焦点股方面，天普股份再度涨停走出15连板，天普股份9月22日公告，公司股票连续14个交易日涨停，累计上涨279.73%，目前公司股价已严重偏离上市公司基本面。

展望后市，中金公司研报指出，近期A股仍在短线调整期，不改中期趋势。本轮行情可能更具备“长期”、“稳进”条件。临近三季度末，投资者对三季报业绩关注度或逐渐抬升。

热门板块

1、银行方向逆势上涨

点评：近日，摩根大通再发研报坚定看多中国银行股，认为"高股息叙事"远未结束。摩根大通发布最新研报表示，在当前利率环境下，中国银行股凭借其稳定的股息收益率和良好的业绩表现，仍具备显著的投资价值。

2、贵金属板块盘初走高

黄金股盘初走高，晓程科技一度涨超8%，西部黄金跟涨。

点评：消息面上，近期，国际金价再创历史新高。Wind数据显示，9月22日，COMEX黄金期货价格盘中突破3760美元/盎司。高盛此前表示，如果经济滑向衰退，投资者放弃美国国债等传统避险投资，金价可能升至5,000美元。

3、半导体股集体上涨

半导体产业链局部活跃，硅片等材料方向涨幅居前，立昂微、沪硅产业涨停或涨超10%。

点评：消息面上，长川科技昨晚发布2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元-8.77亿元，比上年同期增长131.39%至145.38%。公告称，报告期内，半导体行业市场需求持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入同比大幅增长，带动利润显著提升。

4、摩尔线程概念股反复活跃

摩尔线程概念股反复活跃，和而泰、联美控股等封板。

点评：消息面上，上交所定于9月26日召开2025年第40次上市审核委员会审议会议，审议摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司（首发）。该公司专注研发设计全功能GPU芯片及相关产品。

机构观点

1、中金公司：本轮行情可能更具备“长期”、“稳进”条件

中金公司研报指出，近期A股仍在短线调整期，不改中期趋势。本轮行情可能更具备“长期”、“稳进”条件。未来在配置上，1、成长风格近期仍显现扩散及轮动特征，年初至今成长风格呈现扩散（由科技成长扩散至创新药、高端制造、军工、新能源等领域）及轮动（强势板块交替），我们认为这种特征后市仍有望继续延续；2、临近三季度末，投资者对三季报业绩关注度或逐渐抬升；3、重要政策时点前关注中长期改革建设方向，如受益支持新质生产力建设、绿色发展、扩大开放等领域；4、红利风格仍为阶段性、结构性表现。

2、华泰证券：近期A股走势偏震荡，市场情绪是影响A股走势的关键

近期A股走势偏震荡，流动性行情下，市场情绪是影响A股走势的关键：1）资金需求侧，交易型资金热度持续高位，融资资金活跃度接近12%的历史极值，私募证券基金备案数量逐步回升至7-8月中枢水平，新发公募基金份额维持在200亿左右的阶段性高位，后续公募、主动型外资等配置型资金能否持续流入或是资金层面突破平台期的关键；2）资金供给侧，大股东减持、解禁规模扰动增加，但影响或相对有限；3）期权波动率、股指升贴水、及RSI等情绪指标对后市指引震荡偏积极，但估值分化系数边际上行至9月初高位，或需关注资金高切低的配置需求。

3、银河证券：下半年继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等

银河证券认为，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，下半年依然继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年，苹果传闻中的折叠产品将有望带动整体品类的讨论度，并可能在软件交互与硬件设计层面带来新的思考，进一步活化市场需求。同时今年推出的新型可穿戴设备也有望推动市场复苏。通过技术突破 生态整合 市场下沉，AR眼镜厂商正在推动AR眼镜从“小众极客玩具”迈向“大众智能终端”，随着AI AR技术的成熟，智能眼镜有望成为继智能手机后的下一代主流计算终端。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。