A股收评 | 三大指数全天震荡调整 有色等顺周期概念全线拉升

今日市场总体宽幅震荡，沪指早盘一度突破前期高点，午后银行股回调拖累沪指翻绿，创业板表现较弱。截至收盘，沪指跌0.12%，深证成指跌0.43%，创业板指跌1.09%。

技术形态上，银行股7月开始见顶，以科创50为代表的科技股随之趁势而起；此外，资金方面，据中泰证券研报，25年一季度主动基金持有银行股环比下降0.21个点至4%。

盘面上，小金属、黄金、有色金属、钢铁煤炭等顺周期概念全线拉升，盛达资源、北方铜业等多股涨停；房地产概念拉升走强，首开股份、荣盛发展等涨停；半导体、摩尔线程、AI芯片等科技国产替代概念持续走强，芯原股份、润建股份等多股涨停；光模块、铜缆高速连接等英伟达产业链持续强势，剑桥科技、景旺电子等涨停；

跌幅方面，CRO、创新药、减肥药等医药概念持续回调；银行、保险、券商等大金融板块集体走低，千亿银行龙头浦发银行跌约4%。

个股方面，算力芯片龙头寒武纪午后涨超9%，股价突破1520元，反超贵州茅台，一度重夺“股王”宝座。

截至收盘，沪指跌0.12%报3870.60点，成交10938亿元；深成指跌0.43%报12924.13点，成交14117亿元。创业板指下跌1.09%，报3020.42点。

两市上涨1926家，下跌3373家，130家涨幅持平，两市共75股涨停，共8股跌停。

展望后市，东方证券表示，从技术面来看，经过二周震荡整理后，市场重新站上所有趋势线，是一次主动的“上行选择”，本月挑战3900点上方的趋势比较明朗，科技仍是核心投资品种。

热门板块

1、存储芯片概念走强

存储芯片、半导体、摩尔线程等科技国产替代概念持续拉升，芯原股份、德明利等多股涨停。

点评：消息面上，9月11日，存储大厂铠侠（Kioxia）宣布与英伟达展开合作，打造读取速度较传统SSD快近百倍的固态硬盘。铠侠SSD表示，公司正依循NVIDIA的提案与要求推进开发，这种新型SSD将达成GPU的直接连接与数据交换。

2、有色等顺周期概念全线拉升

有色金属、小金属、黄金、钢铁、化工等顺周期概念逆势爆发领涨市场，盛达资源、株冶集团、北方铜业等多股涨停。

点评：消息面上，当地时间9月11日，伦敦基本金属全线上涨，LME期铝涨2.06%报2679.00美元/吨，LME期锌涨0.64%报2905.00美元/吨，LME期镍涨0.49%报15220.00美元/吨，LME期铜涨0.44%报10057.00美元/吨，LME期铅涨0.43%报1995.50美元/吨，LME期锡涨0.27%报34700.00美元/吨。

3、房地产板块走强

房地产产业链再度活跃，首开股份、荣盛发展等多股涨停。

点评：国金证券表示，近期北上深等一线城市均落地优化限购政策，预计四季度地产成交量有望迎来反弹，助推基本面进一步止跌回稳。

机构观点

1、东方证券：市场重新站上所有趋势线，科技仍是核心投资品种

上一交易日三大股指继续大涨，深证成指与创业板指齐创本轮行情新高，创业板突破3050点并创下阶段新高。从技术面来看，经过二周震荡整理后，市场重新站上所有趋势线，是一次主动的“上行选择”，本月挑战3900点上方的趋势比较明朗，科技仍是核心投资品种。

2、中信建投：AI持续驱动增长 电子行业周期有望持续向上

中信建投研报表示，上半年消费电子和半导体持续复苏，在AI算力的进一步催化下，进入新一轮的双旺共振期，相应带动业绩持续向上。2025年上半年电子板块467家公司营业收入合计18578亿元，同比增长19.2%；归母净利润合计859亿元，同比增长29.0%。展望下半年及明年，消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好，加之创新升级等各项利好催化，行业周期有望持续向上，整体配置价值凸显。

3、银河证券：2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年

银河证券表示，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，下半年依然继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年，苹果传闻中的折叠产品将有望带动整体品类的讨论度，并可能在软件交互与硬件设计层面带来新的思考，进一步活化市场需求。同时今年推出的新型可穿戴设备也有望推动市场复苏。通过技术突破 生态整合 市场下沉，AR眼镜厂商正在推动AR眼镜从“小众极客玩具”迈向“大众智能终端”，随着AI AR技术的成熟，智能眼镜有望成为继智能手机后的下一代主流计算终端。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：黄晓冬。