A股收评 | 四大利好来袭，沪指再探3700点！创指收涨2.61% 反内卷主线走强

8月15日，A股全天震荡反弹，市场逾4600股上涨。全天成交2.2万亿，连续三个交易日突破2万亿，较上个交易日缩量346亿。截至收盘，沪指涨0.83%，深证成指涨1.60%，创业板指涨2.61%。

市场分析认为，指数今日再度反弹主要有四大利好影响：

1、重磅经济数据出炉，7月份国民经济保持稳中有进发展态势，其中固定资产投资继续扩大，制造业投资增长较快。此外，地产方面，一线城市新房价格同环比降幅收窄。

2、央行今日将开展5000亿元买断式逆回购操作，中信证券指出，相较于6月、7月2000亿元的投放规模加量，8月买断式逆回购释放了相对宽松的政策信号。

3、首批券商半年报发布，中小券商净利润高增长，其中江海证券大增13倍，受此影响，板块强势上涨;此外，长城证券等多股近日遭北向资金“爆炒”。

4、新能源赛道也有大消息，152家储能企业发声“反内卷”，行业协会称，杜绝低于成本无序竞争;此外，据经济观察报报道，光伏组件再现缺货涨价。

盘面上，液冷服务器、PCB等AI硬件算力产业链爆发，大元泵业5连板、中富电路涨停;券商等非银金融板块强势，长城证券3连板;PEEK材料等机器人概念股火热，双一科技一度涨超15%;稀土永磁概念上扬，华宏科技涨停;光伏、风电、储能等“反内卷”赛道持续走强，欧晶科技涨停;数字货币概念午后走高，恒宝股份一度涨停;此外，半导体、通用设备、汽车零部件等板块均有所表现。下跌方面，银行股回调。

展望后市，中金公司表示，乐观情绪下本轮行情尚未结束，今年A股市场更像“增强版2013”。

热门板块

1、AI算力股爆发

PCB等AI硬件算力股反弹，中富电路、诺德股份、国际复材、平安电工涨停，逸豪新材、铜冠铜箔等跟涨。

点评：消息面上，中金公司认为，海外算力需求高企，驱动PCB量价齐升，市场规模迅速扩容，预计2025/2026年AI PCB市场规模有望达56/100亿美元。尽管国内PCB厂商正加速扩产，研报认为高端产能释放效率仍将滞后于需求增速，供需缺口仍将持续存在，此外新工艺迭代升级有望带来全新的市场需求增量。

2、券商股强势

券商股盘中再度走强，长城证券3连板、指南针涨停，中银证券、东方财富、天风证券、东吴证券等跟涨。

点评：东海证券指出，两融规模最直接反映杠杆规模和放杠杆意愿，而当前持续回升的两融余额，正折射出政策暖风下投资者对市场边际改善的认可与风险承担意愿的逐步提升，对市场交投活跃度的稳中向好展望保持乐观。另外，上市券商中报业绩快报、预告陆续披露，资本市场回暖推动业绩大幅增长，预计各业务板块均呈现显著的边际改善态势，建议重视披露窗口期带来的配置机遇。

3、机器人概念走高

PEEK材料等机器人概念走高，双一科技涨超10%，华密新材、新瀚新材、会通股份等多股上涨。

点评：消息面上，人形机器人要从“表演”过渡到“干活”，如今已成为行业共识。近期，工厂千万级订单正在密集落地。8月11日，智元创新(上海)科技有限公司与富临精工达成数千万元标的的项目合作，近百台远征A2-W将落地富临精工工厂。中金指出，人形机器人轻量化大势所趋，PEEK材料未来有望在机器人关节齿轮轴、骨架、护套外壳件等部位得到应用。

4、光伏设备上扬

光伏设备等“反内卷”赛道活跃，欧晶科技、联泓新科涨停，捷佳伟创、阳光电源、晶澳科技、通威股份等多股跟涨。

点评：消息面上，第一，中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》(征求意见稿)，意味着储能行业正式启动“反内卷”。第二，据经济观察报报道，目前一线组件企业组件对外报价已达0.7元/W，且出现缺货现象，缺货型号主要集中在710W大版型组件。而在6月底时，光伏组件曾跌至约0.66元/W。

机构观点

1、华泰证券：市场近期或仍有稳固的需要

华泰证券认为，近期A股市场在流动性的驱动下持续走高，市场风险偏好回升，但在指数加速上行的过程中，分歧和分化也逐渐开始显现，多头力量近日的消耗较多，再加上短线累积的较多获利盘需要消化，市场短线或有震荡回踩压力，目前看，沪指对3700点关口的有效突破或不会一蹴而就，近期或仍有稳固的需要。当前的外部市场环境来看，关税扰动因素有所趋缓，近日出炉的美国7月CPI数据表现相对温和，提升了市场对于美联储 9 月议息会议中开启降息步伐的预期。市场关注在下周举行的杰克逊霍尔全球央行年会中将释放出哪些信号。美联储后续货币政策的路径究竟会如何演绎依旧牵动着市场敏感的神经。

2、国投证券：短期流动性牛市、中短期基本面牛、中长期新旧动能转化牛

国投证券认为，对应眼下，对于未来A股牛市，基于“反杠铃超额-中间资产回摆”风格大切换，并结合对市场后续较长一段时间的观察，我们提出新观点：“三头牛”： 1、短期流动性牛市;2、中短期基本面牛(年底前启动，仍需观察确认);3、中长期新旧动能转化牛(明年上半年前启动，仍需观察确认)。对应中间资产内部轮动次序遵循：1、科技白马(创业板指 基于产业逻辑的科技科创);2、以出海为核心的大盘成长 全球定价资源品;3、国内以旧经济为代表顺周期品种领涨。

3、财信证券：市场震荡上行的趋势暂时未改

财信证券认为，从技术面看，A股市场震荡上行的趋势暂时未改，可重点观察接下来几个交易日市场能否快速修复。操作上，若大盘能够快速企稳回升，仍可积极参与市场结构性机会，但需把握好市场轮动节奏。中期来看，“反内卷”政策及需求端政策将是影响市场高度的重要因素，继续维持指数震荡偏强运行、投资容错率将提升、积极参与A股市场的判断，在市场宽基指数并未明显破位时，可保持较高权益市场仓位，顺势而为。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：李佛。