A股收评 | 创业板指大涨1.86% 突破2400点整数关口！算力硬件股延续强势

7月29日，A股尾盘拉升，全天成交额1.8万亿，较上个交易日放量609亿，市场逾3000股飘绿。截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%。

信达证券认为，政策和资金推动，牛市主升浪来临。8月市场可能会在中美关税谈判进展、8月下旬中报披露密集期存在小幅波动，但预计较难改变牛市主升浪的趋势。

盘面上，创新药、CRO等医药股再度爆发，众生药业等多股涨停;半导体赛道走高，光刻机、先进封装、存储芯片等方向集体拉升，东芯股份20%涨停;光模块、PCB、铜箔等算力硬件股延续强势，中际旭创等多股再创历史新高;钢铁股走强，西宁特钢等涨停;雅下水电概念持续反弹，西藏天路等多股涨停;此外，光伏、乳业、军工、机器人等方向盘中均有所表现。下跌方面，保险、券商等大金融板块回调领跌，贵金属、养殖、零售等板块跌幅居前。

展望后市，东方证券认为，市场结构性牛市氛围浓厚，预计仍会持续延续。

热门板块

1、医药股再度爆发

创新药、CRO等医药股再度爆发，亚太药业走出2连板，辰欣药业、众生药业、九洲药业、奥翔药业等多股封板。

点评：消息面上有多重催化，恒瑞医药签120亿美元出海大单创纪录，此外，药明康德交出“史上最强”半年报。国联民生证券表示，2025年预计是国内创新药授权出海的重要年份，自2018年“4 7"集采以后，国内企业纷纷开始从仿制药向创新药转型，至今7年时间，已经陆续进入兑现期。部分先驱创新药企业有望陆续实现盈亏平衡，利润端转正。

2、半导体赛道强势

半导体赛道强势，光刻机、先进封装、存储芯片等方向集体拉升，东芯股份20%涨停，赛微电子、纳芯微、复旦微电等跟涨。

点评：中信证券研报表示，晶圆厂先进制程在AI时代的产能需求增量明显，美国制裁倒逼国内先进制程需求回流。国内厂商正在积极追赶，同时在设备供应、良率提升、客户拓展方面仍存在一些瓶颈，亟待突破。建议重点关注先进制程晶圆代工和国产半导体设备两个细分环节。

3、算力硬件股活跃

PCB、光模块等算力硬件股继续活跃，中际旭创续创历史新高，长芯博创、新易盛、天孚通信、德科立、太辰光等跟涨。

点评：高盛预计，2025年、2026年800G光模块销量将分别达到1990万和3350万单位，较此前预测分别上调10%和58%;市场规模方面，预测2025年和2026年光模块市场总值预计分别达到127.3亿和193.7亿美元，同比增长60%和52%，显示出强劲的增长轨迹。

机构观点

1、信达证券：牛市主升浪来临

信达证券认为，政策和资金推动，牛市主升浪来临。随着下半年政策预期增多，股市逐渐对当期盈利脱敏，股市结构性赚钱效应已经接近1年，后续居民资金大概率会逐渐增加，股市大概率已经进入主升浪。主升浪期间，出现利空(比如之前的地产数据走弱)股市往往反应得会比较快，而大部分利多情况(雅鲁藏布江下游水电工程、反内卷政策等)，股市都会积极反应。8月市场可能会在中美关税谈判进展、8月下旬中报披露密集期存在小幅波动，但预计较难改变牛市主升浪的趋势。

2、招商证券：赚钱效应积累强化资金信心

招商证券认为，今年A股三轮行情增量资金结构不同：一季度科技股行情，融资资金、散户是主力;4月触底震荡，私募基金、外资逆势主导;近两周外资ETF净流入扩大，表明外资可能有流入。往后去看，弱美元环境叠加国内政策积极发力改善市场预期，若PPI能够回升进一步带动盈利预期改善，将坚定外资回流信心。近期国内外AI算力动态及趋势方面，整体来看，随着政策加码与产品落地提速，AI产业下半年有望进入“算力驱动”阶段，国内芯片与基础设施建设将逐步起行情。自主可控、垂直整合趋势强化，重点方向包括算力硬件、本土大模型生态和产业级应用平台的系统协同发展。

3、东方证券：产业叙事仍是主流投资思维

东方证券认为，市场结构性牛市氛围浓厚，预计仍会持续延续。整体来看，近期市场走势呈现多头主导态势，随着市场赚钱效应在热点板块间积累，资金流入也呈加速态势，除了泛科技外，反内卷叙事逻辑加强，传统周期行业也面临底部反弹，产业叙事仍是主流投资思维，短期继续围绕有色、通信、创新药、军工、游戏等轮动。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：李佛。