A股午评 | 三大指数集体上涨 创指半日涨近1％ 军工股再度爆发

6月30日，市场早盘震荡反弹，创业板指领涨，沪深两市半日成交额9143亿，较上个交易日缩量770亿。截至收盘，沪指涨0.2%，深成指涨0.54%，创业板指涨0.93%，个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。

银河证券指出，上周五晚间央行公布了最新的货币执行报告，结合周内发改委会议，后续政策稳步推进经济缓慢复苏的逻辑依然存在，所以A股中期缓慢上行的趋势没有变化。但短期受中东冲突生变影响，需要进一步观察资金情绪变化。

盘面上热点较为杂乱，EDA、脑机接口、光刻机等板块指数涨幅居前。军工股再度爆发，长城军工等近20股涨停。芯片产业链反复走强，光刻机、存储方向领涨，好上好走出4连板；光伏概念股拉升，欧晶科技涨停；游戏股盘中震荡走高，巨人网络、恺英网络封涨停；稳定币概念再度活跃，协鑫能科、霍普股份涨停，宇信科技涨超10%。

下跌方面，银行股持续调整，青岛银行等跌超2%。有色金属、煤炭等板块跌幅居前。

展望后市，华安证券研判，5月降准降息后，货币政策尤其是总量政策进入落地观察期、加码概率较小，预计7月更多通过逆回购以及结构性工具进行流动性投放。但考虑到下半年增长压力加大，不排除央行继续加码宽松的可能，时间点预计在美联储重启降息前后。

热门板块

1、脑机接口

脑机接口概念盘中强势，翔宇医疗、际华集团涨停，荣泰健康等跟涨。

点评：中泰证券指出，脑机接口技术突破 临床验证双轮驱动，产业化进程临近关键拐点，产业落地预期强化，有望步入高速成长期。当前时点下，国内外BCI领域临床试验密集推进，持续验证技术路径可行性并优化核心性能指标，显著降低技术风险，为大规模商业化奠定坚实基础。

2、光刻机概念

光刻机概念股走强，蓝英装备、凯美特气涨停，海立股份、腾景科技纷纷大涨。

点评：国金证券指出，光刻机是自主可控最核心环节，产业迎来黄金加速期。光刻机是半导体设备中市场占比最大的品类。当前，中国大陆是最大的半导体设备市场，展望未来，认为后续国内晶圆厂仍将继续扩产，国内对于光刻机需求仍然旺盛。

3、游戏股

游戏股震荡走高，巨人网络、恺英网络封涨停，迅游科技、冰川网络、三七互娱、吉比特均跟涨。

点评：消息面上，国家新闻出版署日前公布了2025年6月份游戏审批信息，共计158款新游（147款国产、11款进口）获批，数量创今年单月新高。截至目前，今年已经有812款新游戏拿到版号。其中757款为国产游戏，55款为进口游戏。

4、军工

军工股持续活跃，晨曦航空、恒宇信通领涨，航发动力、光电股份等纷纷跟涨。

点评：消息面上，近期区域冲突先进装备的实战应用凸显了现代军事对高端装备的需求。在大国博弈加剧背景下，内需和外贸有望驱动军工行业高景气度，装备出口成为重要发展方向，行业发展趋势长期向好。

机构观点

1、中信证券：结构性机会为主

中信证券指出，相比2014年底和2019年初，当前市场从估值上来看可能还不支持纯粹流动性驱动的行情，但如果美联储在7月意外降息，并且中国央行同步宽松，可能成为引燃市场情绪的一个催化。从板块轮动来看，活跃资金或正从医药和消费切向科技和金融，红利也开始滞涨。结构性机会仍料将是贯穿中报季的话题，指数型机会可能还需要等三季度末到四季度。

三季度A股科技企业IPO重启，科技领域产品催化频出，或将带来市场注意力重新转向科技板块，有望接力创新药和新消费的行情。预计AI和军工是三季度寻找结构性机会的重心。

2、国泰海通证券：7月底之前股市仍有上升空间

国泰海通证券指出，随着关键点位突破，股指仍有空间。可淡化指数，重视成长。2025年中国股市估值逻辑在内不在外，根本动力来自中国产业创新的不断涌现与股市贴现率的系统性降低，推动增量入市。外部局势的缓和，更强化了内部确定性逻辑的延展。因此，判断7月底之前股市仍有上升空间。

3、浙商证券：中盘成长风格相对占优

小盘股当前“高拥挤、高估值、低盈利”的特征使得其对行情持续性的要求更高，而7月份影响市场风险偏好的不确定因素也将有所增多。7月份市场将迎来一些更为清晰的交易抓手，但同时不确定因素也将有所增多，定价主线可能会围绕“内部政策酝酿 中报业绩披露 外部变化升温”做文章，市场波动率也可能随之放大。届时，小盘股抱团或有松动，市值风格可能向中盘有所倾斜，日历效应也显示7月份中盘成长风格相对占优。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。