新关税来袭？特朗普政府启动进口药品及半导体调查

智通财经app获悉，特朗普政府已经根据《贸易扩张法》第232条款对进口药品和半导体启动国家安全调查，这可能将进一步扩大特朗普发起的全面贸易战。美国商务部发布的两份通知显示，将开始调查“半导体和半导体制造设备”以及“药品和药品成分，包括药品成品”的进口对美国国家安全的影响。调查将研究医药和半导体产品的当前和预计需求、国内生产满足需求的能力以及出口限制的可能性。

据悉，“232调查”指美国商务部根据1962年《贸易扩展法》第232条款规定的授权，对特定产品进口是否对美国国家安全造成威胁进行立案调查。这项调查允许美国总统限制被认为对国家安全构成威胁的产品进口。根据法律规定，商务部部长应在270天内提交调查结果，但美国总统特朗普和其他官员已经表示，这些工作可能会更快结束。特朗普周一表示，他预计将在“不远的将来”对进口药品征收关税。而美国商务部部长卢特尼克则表示，半导体关税可能会在一两个月后出台。

在特朗普政府启动对进口药品和半导体的“232调查”之际，值得投资者关注的医药股包括：默沙东(MRK.US)、强生(JNJ.US)、礼来(LLY.US)、诺华制药(NVS.US)、诺和诺德(NVO.US)、阿斯利康(AZN.US)等;值得投资者关注的半导体股包括：台积电(TSM.US)、阿斯麦(ASML.US、英伟达(NVDA.US)、三星电子等。

值得注意的是，特朗普在本月早些时候就曾表示，将对进口药品征收关税。特朗普表示，美国并不生产自己的药品和其他改善健康的产品，美国支付药品的价格往往比有药品生产的国家高出很多倍。特朗普认为，一旦对药品征收关税，制药公司将在美国开设工厂，因为美国是“最大的市场”。

然而，一些专家表示，特朗普对进口药品征收关税的计划可能会对制药企业和美国患者产生广泛影响。约翰・霍普金斯大学布隆伯格公共卫生学院的卫生政策教授Mariana Socal表示：“目前已经有很多人负担不起处方药了。”

一些华尔街分析师担心，要将药物生产迁回美国国内会很困难，因为成本高昂，而且可能需要数年时间。BMO Capital Markets分析师Evan Seigerman此前在一份报告中表示：“全球供应链很复杂，制药行业的供应链尤为复杂。”他指出，关税“可能很难”让生产回流美国，因为这些公司在美国已经有了成熟的业务运营。他还表示，预计大多数大型制药公司可能会设定一个目标，即“等到特朗普总统任期结束后，再考虑做出更具永久性的生产决策”。

TD Cowen分析师Steve Scala指出，像礼来、百时美施贵宝(BMY.US)和艾伯维(ABBV.US)等制药企业可能比其他企业更能抵御潜在的关税冲击，因为它们在美国国内的主要生产工厂比在国际上的更多，而诺华制药和罗氏“面临的风险似乎更大”，因为它们在美国的工厂较少。

据悉，一些制药巨头在美国的基建扩张已呈现加速态势。礼来宣布230亿美元多设施投资计划，默沙东在北卡罗来纳州投建的10亿美元新厂刚刚投产，诺和诺德正在同一地区进行41亿美元的制剂灌装产能扩建，强生也投入20亿美元建设生物制剂工厂。

此外，有分析指出，对进口半导体加征新关税可能提高美国企业生产智能手机等设备的成本，削弱其利润或迫使其对美国消费者提价。特别是对苹果(AAPL.US)而言,这家科技巨头在特朗普贸易战打响后的短短几天内,市值就损失了超过7700亿美元。