北水动向|北水成交净买入105.41亿 北水无惧巨额配售 全天抢筹地平线机器人(09660)超8亿港元

智通财经app获悉，9月26日港股市场，北水成交净买入105.41亿港元，其中港股通(沪)成交净买入73.66亿港元，港股通(深)成交净买入31.74亿港元。

北水净买入最多的个股是阿里巴巴-W(09988)、地平线机器人-W(09660)、腾讯(00700)。北水净买入最多的个股是小鹏汽车-W(09868)、华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

阿里巴巴-W(09988)再获净买入24.12亿港元，月初至今北水累计净买入额超685亿港元。消息面上，小摩发布研报称，阿里未来三年的3800亿元资本支出计划更多是一种姿态，而非具体指引；随着越来越多传统行业将其营运数码化，并采用生成式AI，该行相信对GPU运算能力以及其他PAAS和AAAS的需求将随着时间增长。对于中国AI上升周期的投资敞口，小摩认为，阿里巴巴的路线图作为需求指标，阿里云仍是数字化营运及采用生成式AI的最大受益者之一，相信超大规模的资本支出将惠及下游行业和公司。

地平线机器人-W(09660)获净买入8.63亿港元。消息面上，地平线机器人以先旧后新方式配售6.39亿股，占扩大后股本约4.4%。每股作价9.99港元，所得款项净额约63.39亿元。公司拟将认购事项的估计所得款项净额用于扩大其海外市场业务、支持中高阶辅助驾驶解决方案的规模化应用、投资新兴领域，例如与Robotaxi相关的计划等。

腾讯(00700)获净买入7.92亿港元。消息面上，腾讯近期举办全球数字生态大会，大会以“智·向远大”(Aspiring Intelligence)为主题，围绕“智能化和国际化”两大增长引擎，全面开放腾讯AI并加速国际化布局。中信证券认为，腾讯有望凭借持续高效的资本投入和产业实用的全链路产品矩阵，发挥各环节互联互通的乘数效应，巩固生态优势、释放商业潜力。

小米集团-W(01810)获净买入6.05亿港元。消息面上，小米举办新品发布会后股价重挫逾8%。野村表示，雷军未提供玄戒芯片将推出的任何更新，亦未提及新电动车型号的时间表及产能扩充计划，发布会缺乏亮点。大摩则认为，小米17系列的销售表现很可能超预期。此类新产品可能加速小米在高端智能手机市场的份额增长。

晶泰控股(02228)获净买入1.9亿港元。消息面上，广发证券表示，晶泰定位为AI驱动药物研发的第三方服务商，同时服务于药企与Biotech公司，管线以合作为主，强调技术中立性，而非把客户锁在某个大药厂的生态里，对客户来说更像是技术供应商。基于数据安全与生态考虑，药企和Biotech公司更倾向与独立的第三方厂商合作，因此，像晶泰这样的第三方AI制药平台有望成为行业的基础设施角色。随着AI在药物发现过程中的渗透加深，第三方平台的价值将持续放大，长期来看，其商业模式更具可持续性，潜在市场空间也更大。

北水抛售芯片股，中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)分别遭净卖出1.45亿、2.12亿港元。消息面上，据报道，美国政府正计划要求芯片企业在美国本土生产的半导体数量，必须与其客户从海外厂商进口的数量持平。报道援引知情人士消息称，若企业长期无法维持这一1:1比例，则需缴纳关税。

此外，山高控股(00412)、理想汽车-W(02015)分别获净买入1.3亿、1.14亿港元。而小鹏汽车-W(09868)遭净卖出2.91亿港元。