A股午评 | 海外利好催化 创业板指涨超4%站上3000点 算力硬件股再度爆发

9月11日，A股三大指数早盘集体放量上攻，创业板指半日大涨逾4%站上3000点，创2022年1月以来新高。截至午间收盘，沪指涨1.12%，深证成指涨2.63%，创业板指涨4.31%，科创50指数涨5.34%。沪深两市半日成交额1.48万亿，较上个交易日放量1938亿。

盘面上，CPO、PCB、液冷服务器、半导体芯片等方向领涨，科技股继续起飞？

消息面上，当地时间9月9日，甲骨文公布了2026财年第一财季的业绩数据，宣布公司未实现履约义务（RPO，尚未确认的已签约收入）已经达到4550亿美元，同比大增359%。隔夜甲骨文暴涨36%，收盘市值达到9222亿美元，该公司今年累计涨幅达到98%。这家云计算巨头的股价创下历史新高，同时迎来1992年以来的最佳单日表现。

受消息面刺激，近日A股盘面上，CPO、算力等AI产业链股“卷土重来”。据上证报，新催化因素再次佐证了AI产业链行情的持续性，算力硬件仍是率先受益的环节。展望后市：一方面，业内看好国内直接配套海外供应链的公司持续性；另一方面，在海内外AI产业共振的共识下，国内AI产业链环节，包括云、GPU、服务器、存储等可能被低估。中国拥有全世界最完备的工业生产体系，在人工智能应用创新和场景适配等方面具有较好的后发优势。

贝莱德智库中东及亚洲首席投资官庞文博表示，尽管整体对中国股市持有中性观点，但重点看好中国科技股，核心原因是，中国科技股与全球同行（尤其美国科技股）的估值差距仍较大，且AI驱动的增长逻辑在国内同样成立，存在进一步估值修复空间，而且中国的芯片产业链具备较大的“国产自主”潜能也越发受到认可。庞文博举例称，中国有大量优秀工程师，有政府政策支持，亦有资本市场融资体系，且此前中国科技股与美国科技股存在显著估值差距，近期估值修复进一步提振了国内投资者信心。同时，中国投资者面临低利率环境，也更愿意转向收益潜力更高的股市。

盘面上，光模块、PCB、液冷、光纤光缆等AI硬件概念全线爆发，炬光科技、四会富士等多股涨停；半导体、光刻机、芯片、算力国产化等科技国产替代方向全线走强，万通发展、崇达技术、中科曙光等多股涨停；苹果概念、消费电子、AI手机等概念集体上行，凤凰光学、奕东电子等多股涨停；PEEK、人形机器人概念拉升，兆威机电、新时达等涨停。跌幅方面，黄金概念持续回调，白银有色跌停；旅游、食品饮料、零售、免税店等大消费概念集体下行；创新药、减肥药、CRO等医药出海概念全线走低。

展望后市，申万宏源王胜表示，从长期大方向上看，市场的内在看多逻辑，并没有发生太大变化。配置方面，王胜指出一方面要重视港股，另一方面则是人工智能 ，这是牛市的主线。

热门板块

1、算力硬件股再度爆发

光模块、PCB、液冷服务器等算力硬件股再度爆发，工业富联涨停创新高，景旺电子、剑桥科技等多股封板。

点评：消息面上，OpenAI据悉已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力。甲骨文昨晚收盘大涨36%创纪录新高，市值单日暴增约2500亿美元。国金证券研报观点称，“算力 模型 应用”共振，中长期上行逻辑明确。行业规模方面，IDC测算中国AI市场有望迈向2028年的8159亿元，五年CAGR约33%。产业链呈“算力先行-模型跟进-应用爆发”的梯度。

2、猪肉股拉升

猪肉、鸡肉板块再度走强，邦基科技、天康生物涨停。

点评：消息面上，据财联社消息称，农业农村部畜牧兽医局会同国家发改委价格司拟于9月16日在北京召开生猪产能调控企业座谈会。会议邀请牧原、温氏、双胞胎、新希望、德康、天邦、中粮、大北农等25家企业参会。会议将研究部署今年下半年及明年生猪产能调控工作。

3、半导体等科技国产替代方向全线走强

半导体、光刻机、芯片、算力国产化等科技国产替代方向全线走强，万通发展、崇达技术、中科曙光等多股涨停。

点评：消息面上，晶圆代工龙头台积电8月销售额同比增长34%，表明全球对尖端人工智能（AI）芯片的需求仍然强劲。分析师平均预计，台积电9月当季销售额将增长约25%。

4、CRO板块全线重挫

创新药、减肥药、CRO等医药出海概念全线走低，其中，泰格医药、普蕊斯、药石科技跌超5%，睿智医药等跌超2%。

点评：消息面上，《纽约时报》周三援引一份行政令草案称，特朗普政府正在考虑对来自中国的药品实施严格限制。不过，万联证券近日研报指出，2025年上半年医疗研发外包板块整体收入同比增长13.77%，归母净利润同比增长63.82%。2025年上半年全球投融资复苏推动前端药物发现需求回暖，CRO(合同研究组织)业务订单转化周期缩短，驱动业绩兑现。

机构观点

1、申万宏源：驱动市场向上的因素未发生任何质变

对于近期A股的宽幅震荡，申万宏源王胜表示，从指数层面看，从今年4月份到8月份，上证指数、科创50和创业板指都积累了不小的涨幅。市场持续上行以后出现一定程度的回撤，是比较正常的，也是非常合情合理的。从长期大方向上看，市场的内在看多逻辑，并没有发生太大变化。配置方面，王胜指出一方面要重视港股，另一方面则是人工智能 ，这是牛市的主线。

2、中信建投：市场整体缺增量催化，关键位有承接但加仓尚需明确企稳信号

昨日A股延续结构性分化，呈缩量震荡、风格轮动特征。市场风险偏好偏弱，指数围绕关键点位拉锯，但反弹略显乏力。板块上，卫星通信、消费电子、贵金属、地产链逆势活跃，分别受益于卫星互联网牌照消息、地缘降息预期和政策宽松信号；但因权重补跌、获利了结及高位兑现压力，部分科技与新能源链条出现震荡。目前主力资金仍以防御为主，量缩显示投资者谨慎情绪加大。市场整体缺增量催化，关键位有承接但加仓尚需明确企稳信号。

3、中信证券：看好2025-27年苹果硬件创新周期和后续AI进展

中信证券研报指出，北京时间9月10日凌晨1点，苹果在2025年秋季新品发布会上发布iPhone17系列、AirPodsPro3及appleWatchSeries11产品。我们认为iPhoneAir机型、手表血压检测、耳机AI实时翻译功能为本次新品的核心亮点。此外我们还看到，苹果在iPhone新机上仍采取了相对稳健的定价策略，全线256GB起步，在产品规格有所升级的同时起售价与前代产品保持一致。我们看好2025-27年苹果硬件创新周期和后续AI进展，建议重点关注有苹果业务贡献基础业绩，同时卡位折叠屏、AI服务器、机器人等新领域的公司。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。