下一个投资风口？新西兰主权财富基金瞄准本土基建机遇

智通财经app获悉，新西兰超级年金基金(New Zealand Superannuation Fund)是全球表现最为出色的主权财富基金之一，正在寻找投资道路等本土基础设施的机会。

新西兰超级年金基金管理局首席执行官Jo Townsend周一表示，尤其令人感兴趣的是“新西兰的大型基础设施投资机会，我们可以与拥有运营经验的国际或国内资本合作。新西兰确实存在对道路建设的需求，所以我们有可能会考虑投资道路建设领域。”

Townsend发表讲话之前，新西兰超级年金基金公布最新财年扣除成本后的税前回报率为11.8%，管理的资金规模增至851亿新西兰元(500亿美元)。该基金于2003年开始投资，由新西兰前财政部长Michael Cullen创立，旨在帮助政府支付不断上涨的国家养老金成本。

过去20年，该基金扣除成本后的年平均税前回报率为9.92%，成为咨询公司Global SWF所追踪的基金中表现最佳的基金之一。

Townsend表示，目前美国股票“看起来有点估值过高”，而欧洲股票“看起来更具投资价值”。因此，该基金略微减持美国股市，增持欧洲股市，但这并不意味着该基金不想投资美国股市。

“这很大程度上就是根据特定时间点的市场表现，将组合调整至接近公允价值的水平。这是非常系统化的。”

其投资组合主要由全球股票和债券证券构成，同时还投资于当地股票、私募股权、基础设施和房地产领域。该基金的大部分资产采用被动管理，与全球股票和债券指数保持一致。Townsend表示，自成立以来，一些主动投资策略帮助其每年的业绩表现比参考投资组合高出约1.5%。

她表示：“业绩表现得益于股市表现强劲，同时投资团队也在此基础上做了大量工作，从而进一步提升了价值。”

新西兰政府正积极寻求更多地利用公私合作模式来建设基础设施，并正在考虑通过收费特许权的方式为重要的新道路项目筹集资金。

Townsend表示，该基金还对电力项目感兴趣，并指出该基金已与哥本哈根基础设施投资公司合作，对新西兰北岛附近的海上风电场进行评估，并在可行的情况下进行开发。

她表示，新西兰国有银行Kiwibank正在寻求筹集高达5亿新西兰元的资金，以便与澳大利亚四大银行展开激烈的竞争，但“目前还没有真正引起人们的关注”。

Townsend表示，新西兰政府预计将于2028年首次从该基金中提取资金，但预计未来多年内资金量不会变得很大，而且该基金还将继续增长。

她表示：“预计该基金占新西兰GDP的比例在未来50多年内不会达到峰值。届时，它将占政府养老金总成本的20%左右。但到那时，该基金的规模将非常庞大，而且预计提款额也不会大到导致基金耗尽的地步。”