隔夜美股 | 非农就业数据前夕三大指数再收涨 C3.ai(AI.US)跌超7%

智通财经app获悉，周四，三大指数收涨。美国初请失业金人数升至6月份以来最高水平，进一步证明劳动力市场正在降温。数据显示，截至8月30日当周初请失业金人数增加8000人至23.7万人。机构调查预测中值为23万人。而续请失业金人数基本持平，为194万人。

【美股】截至收盘，道指涨350.06点，涨幅为0.77%，报45621.29点；纳指涨209.97点，涨幅为0.98%，报21707.69点；标普500指数涨53.82点，涨幅为0.83%，报6502.08点。英特尔(INTC.US)涨超2%，C3.ai(AI.US)跌超7%，特斯拉(TSLA.US)涨1%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.1%，阿里巴巴(BABA.US)跌4%。

【欧股】德国DAX30指数涨165.61点，涨幅0.70%，报23766.14点；英国富时100指数涨33.76点，涨幅0.37%，报9211.75点；法国CAC40指数跌20.79点，跌幅0.27%，报7698.92点；欧洲斯托克50指数涨19.84点，涨幅0.37%，报5344.85点；西班牙IBEX35指数涨126.46点，涨幅0.86%，报14913.36点；意大利富时MIB指数涨183.34点，涨幅0.44%，报41968.00点。

【亚太股市】日经225指数涨1.53%，韩国KOSPI指数涨0.52%，印尼综合指数跌0.23%。

【原油】纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格下跌49美分，收于每桶63.48美元，跌幅为0.77%；11月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌61美分，收于每桶66.99美元，跌幅为0.90%。

【外汇】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.21%，在汇市尾市收于98.348。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1644美元，低于前一交易日的1.1662美元；1英镑兑换1.3426美元，低于前一交易日的1.3442美元。1美元兑换148.56日元，高于前一交易日的147.97日元；1美元兑换0.8063瑞士法郎，高于前一交易日的0.8040瑞士法郎；1美元兑换1.3829加元，高于前一交易日的1.3797加元；1美元兑换9.4732瑞典克朗，高于前一交易日的9.4280瑞典克朗。

【加密货币】比特币跌1.09%，报110522.36美元；以太坊跌超2.9%，报4321.99美元。纳斯达克正在加强对其上市公司加密货币投资活动的审查。此前，一些公司筹集资金购买加密货币资产，从而提振其股票表现。然而，纳斯达克对这种行为表示担忧，认为可能存在误导投资者的风险，并决定加强监管措施。目前，纳斯达克尚未公开披露具体的监管行动，但预计将要求相关公司披露其加密货币投资的详细信息，包括投资规模、策略和潜在风险。此外，纳斯达克可能会对经常交易加密货币资产的公司进行特别审查，以确保其活动符合市场规范。这一举措反映了监管机构对加密货币市场的日益关注。

【金属】现货黄金跌0.40%，报3545.26美元/盎司，日内交投区间为3564.32-3511.62美元。COMEX黄金期货跌0.95%，报3601.00美元/盎司，日内交投于3621.60-3573.70美元，北京时间09:14-11.14（亚太早盘）显著走低，随后持续低位震荡/跌幅逐步收窄。费城金银指数收跌0.94%，报254.66点。世界黄金协会报告称，在8月末强劲反弹推动下，黄金价格一度触及3429美元/盎司，单月上涨4%。截至8月底，黄金今年累计涨幅已达31%。尽管美元大幅走弱，但以所有主要货币计价的黄金均实现上涨。进入9月初，这一积极势头仍在延续。8月金价上涨的主要因素包括：月初美元走软、地缘政治紧张局势持续以及全球黄金ETF资金持续流入。近期，美联储9月降息概率上升也对金价形成支撑。黄金ETF单月净流入达55亿美元，主要来自北美（41亿美元）和欧洲（19亿美元），而亚洲及其他地区则出现资金流出。

【宏观消息】

美国8月“小非农”不及预期，降息押注维持不变。美国企业8月份的招聘人数低于预期，这与表明劳动力需求减弱的其他证据一致。ADP数据显示，私营部门就业人数增加了5.4万人，增幅约为上月的一半。该报告与近期数据一致，显示就业市场正在逐渐降温，主要表现为职位空缺减少，工资涨幅放缓。近几个月来，就业增长明显放缓，失业人员找到新工作的时间更长。由于担心就业市场进一步疲软，美联储官员预计将在本月会议上降息0.25个百分点。在ADP数据公布后，交易员维持了这些押注。

美联储“三把手”威廉姆斯：适时降息是合适之举。纽约联储主席威廉姆斯表示，他预测“随着时间的推移”降息将“变得合适”，但没有明确说明此类行动的时间或步伐。威廉姆斯周四在为纽约经济俱乐部活动准备的讲话中表示：“展望未来，如果我们的双重使命目标按照我的基线预测继续取得进展，我预计随着时间的推移，将利率转向更中立的立场将是合适的。”威廉姆斯表示，美联储在就业和通胀风险方面正面临“微妙的平衡”。他说：“一方面，我们需要保持劳动力市场平衡，以确保关税的影响不会蔓延到更持久的广泛通胀上升中。另一方面，维持'过于紧缩的政策太久'的立场可能会对我们最大就业使命带来风险。”他还表示，到目前为止，关税对通胀的影响没有最初担心的那么严重，不过他补充说，“现在还为时过早，关税的影响需要时间才能完全显现。”

特朗普政府提交新论据 寻求法院支持罢免美联储理事库克。美国司法部就美国总统特朗普为何应被允许罢免美联储理事莉萨·库克提出新论据，称后者关于“降息借口”的说法毫无根据。库克被指控涉嫌抵押贷款欺诈，目前正对免职决定提出质疑。周四，美国政府律师再次敦促法官驳回库克在诉讼期间禁止将其免职的请求，强化了上周听证会的论点。此次提交法律文件前数小时，有报道称司法部已对库克展开刑事调查。美国政府主张，由联邦住房金融局局长普尔特首次提出的欺诈指控，根据美国法律已构成特朗普解雇她的充分“理由”。司法部在周四文件中强调，法官不得“质疑”特朗普关于具备解雇理由的判断，并再次驳斥其所谓解雇实为掌控美联储并降息的借口。“她唯一的‘证据’是总统曾批评美联储的政策，”文件称，“但仅存在政策分歧并不意味着总统因此解雇库克。”

美联储理事提名人米兰：未就长期任职与白宫进行磋商。美国总统特朗普提名的美联储理事候选人斯蒂芬·米兰周四表示，他未与白宫任何人就可能获得长期任期提名进行过讨论——此前他曾告知参议员，唯有获得长期任期提名才会促使他从现任白宫经济顾问职位上辞职，而非仅仅请假离任。当记者追问此事时，米兰最初仅挑眉拒绝回应。在记者再次追问“确实没有吗？”后，他简短回答：“没有。”在米兰的提名听证会上，民主党参议员担忧其不辞去经济顾问委员会职务的做法，将导致他在利率投票中面临特朗普的压力而屈从总统意志。米兰对此予以否认。

美国抵押贷款利率降至6.5% 购房者获喘息之机。美国抵押贷款利率持续下跌，为购房者带来一定缓解。房地美声明称，30年期固定贷款平均利率降至6.5%，创去年10月17日以来新低，较上周的6.56%继续下滑。过去两个月来，抵押贷款利率持续从7%高位回落。这一下降趋势或许能吸引部分犹豫的购房者入市，但更多人可能仍在等待更大幅度的降息。对许多潜在购房者而言，房价仍处于令人望而却步的高位。Redfin报告显示，借贷成本下降已使美国抵押贷款月供中位数降至1月以来最低水平。但该经纪公司表示，这仅导致房屋销售量出现“小幅回升”。Redfin经纪人玛丽亚·奥基夫表示：“抵押贷款利率下降幅度还不足以吸引大量购房者回归。购房者正密切关注利率走势，希望利率能跌破6%。”

美国加征关税预期致美7月贸易逆差显著扩大。美国商务部4日发布的初步数据显示，由于进口明显增加，美国7月份贸易逆差扩大至783亿美元，不仅较调整后的6月份贸易逆差591亿美元大幅增加，也高于市场预期。分析人士认为，美国企业赶在总统特朗普宣布对全球贸易伙伴征收新关税前进口商品和材料，导致美国7月份贸易逆差扩大至四个月来的高点。这一加征关税预期还导致黄金出货量大幅增加，同样推动美国进口总量增加。

加拿大与美国就行业关税展开技术性磋商。负责美加贸易的加拿大内阁部长多米尼克·勒布朗表示，加美两国官员上周与美国商务部长卢特尼克会晤后，同意就行业关税问题举行技术会谈。勒布朗未透露具体细节，但表示双方决定就“加拿大认为能够达成符合两国经济利益的协议的不同行业”进行技术讨论。加拿大钢铁、铝、汽车和木材出口正面临美国惩罚性关税，但勒布朗未说明这些行业的配额限制是否在谈判范围内。他透露本周由加拿大枢密院办公室主任萨比亚在华盛顿主导的讨论仍在继续。作为负责美加贸易事务的部长，勒布朗上周主导了与卢特尼克的会谈。他表示谈判重点是对可能最终形成“一系列小型协议”的选项达成共识，“这些协议累积效应将使我们的处境优于现状”。

【个股消息】

英特尔(INTC.US)：2026年将是公司制造技术关键转折点。英特尔首席财务官戴夫·辛斯纳在花旗2025年全球TMT会议上表示，2026年对公司的制造技术至关重要，届时将显示公司是否准备好推进更先进的制程工艺。辛斯纳表示，届时公司才能确定是否批准名为14A的制程技术。实现这一里程碑长期被视为英特尔转型计划的关键环节。“到2026年的某个时候，我们将对进展有更清晰的把握，”辛斯纳表示。辛斯纳重申英特尔只有获得外部客户使用承诺后才会建设14A产线，称这一立场符合财务常识。然而当首席执行官陈立武7月首次阐述此策略时，引发了分析师和投资者的担忧。不推进14A可能意味着英特尔放弃重夺技术领导地位的努力。

谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)承诺未来三年提供1.5亿美元赠款 支持人工智能教育及数字健康发展。谷歌公司在社交平台X宣布：“今日，我们的首席执行官桑达尔・皮查伊谈及了我们在美国开展的、旨在帮助学生与教育工作者接受人工智能培训并提升相关技能的一系列举措。” 谷歌表示，皮查伊的发言重点如下： 美国所有高中均可免费使用Gemini for Education，其中包含Gemini应用中的“引导式学习”等工具。 承诺在未来三年内提供1.5亿美元赠款，用于支持人工智能教育及数字健康领域的发展。这笔赠款中，200万美元将拨付给“繁荣基金”（Flourish Fund），以助力儿童福利类非营利组织为青少年配备取得成功所需的各类工具。 300万美元将捐赠给代码组织（@codeorg），同时还将提供谷歌云（@Google Cloud）信用额度，用于在高中课程中融入人工智能功能。 针对大学生群体，“教育人工智能加速器”项目已从覆盖100所高校扩展至200所。

【大行评级】

瑞银：将C3.ai(AI.US)目标价由23美元下调至16美元

伯恩斯坦：将台积电(TSM.US)目标价从249美元上调至290美元