重点增持艾力斯(688578.SH) 葛兰：继续聚焦创新药投资机会

智通财经app获悉，8月30日，由葛兰、赵磊管理的中欧医疗健康发布2025年中期报告。截至8月29日，该基金年内收益率为28.82%，在百亿规模基金中表现突出。目前，葛兰在管3只公募基金，分别是中欧医疗健康、中欧医疗创新、中欧明睿新起点混合。其中规模最大的产品为中欧医疗健康。二季度，葛兰继续加码创新药械产业链，重点增持艾力斯(688578.SH)。

报告显示，中欧医疗健康的隐形重仓股(第11名至第20名重仓股)依次为华东医药(000963.SZ)、海思科(002653.SZ)、泽璟制药-U(688266.SH)、艾力斯、华海药业(600521.SH)、爱尔眼科(300015.SZ)、迈瑞医疗(300760.SZ)、惠泰医疗(688517.SH)、人福医药(600079.SH)、诺诚健华-U(688428.SH)。

其中，艾力斯获得的增仓颇为明显，较去年末增长2627.32%。诺诚健华-U持股由一季度末的906.70万股增至二季度末的1304.78万股。

恒瑞医药(600276.SH)持股由一季度末的6717.39万股减至二季度末的5748.56万股。康龙化成(300759.SZ)持股由一季度末的7229.50万股减至二季度末的6339.95万股。泰格医药(300347.SZ)持股由一季度末的3095.31万股减至二季度末的2763.39万股

迈瑞医疗、爱尔眼科滑落至隐形重仓股行列，减仓幅度超半；东阿阿胶、华润三九则退出前二十大重仓股，但目前仍在中欧医疗健康的全部持仓中。此外，人福医药、华海药业也遭减持。

对于后市，葛兰认为，创新升级、消费复苏及国产替代仍将是医药行业的核心驱动力。综合来看，医药行业在下半年将主要依靠创新突破、消费回暖及国产替代维持增长动力。虽然全球经济波动与贸易摩擦等仍存在潜在风险，但政策的支持和产业持续创新升级将会提供有力支撑。

投资策略方面，葛兰表示，将继续坚持长期价值投资框架，继续重点布局创新药械产业链、OTC及消费医疗等核心领域，严格依据企业盈利周期、估值吸引力和经营趋势进行动态评估，力争为投资者获取稳健回报。