A股午评 | 科创50涨近2% 沪指争夺3700点 大金融等权重股拉升

8月14日，A股走势分化，全市逾4000股下跌。盘中沪指一度突破3700点整数关口，为2021年12月以来首次。两市半日成交额为1.4万亿，较上个交易日放量1012亿。截至半日收盘，沪指涨0.20%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.23%，科创50涨超1.5%。

中金公司认为，估值抬升、增量资金入市背景下不排除指数波动加大，但宽松流动性结合盈利修复及叙事扭转，自去年“924”以来的本轮行情仍在延续过程中。配置上，建议关注景气高且有业绩验证的AI/算力、创新药、军工、有色等板块；业绩弹性较高，受益于居民资金入市的券商、保险行业；红利板块预计仍将延续分化表现。

盘面上，跨境支付、数字货币概念拉升，中科金财涨停；保险、证券等大金融板块强势，长城证券二连板、中国太保涨超5%；半导体概念走高，龙图光罩一度涨停；中药、创新药、脑机接口等医药概念股反复活跃，创新医疗8天5板。此外，白酒、游戏、旅游酒店等板块有所表现。下跌方面，元件等硬件股回调；军工、零售、光伏、新疆本地股等板块跌幅居前。

展望后市，中原证券认为，预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。

热门板块

1、数字货币概念拉升

数字货币概念活跃，中科金财、恒宝股份、京北方等涨停，北信源、四方精创、天阳科技跟涨。

点评：消息面上，中信建投证券表示，数字资产发展政策宣言2.0标志香港数字产市场从“试验计划”阶段，正式进入“实施推进”阶段。政策视野从以加密货币为代表的虚拟资产，扩展至更广阔的现实资产代币化，稳定币、RWA等数字资产业态有望加速迎来蓬勃发展新阶段。

2、券商板块强势

证券、保险等大金融板块盘中震荡拉升，长城证券二连板，华泰证券、东方证券、浙商证券、中银证券等涨幅居前。

点评：消息面上，数据显示，截至8月11日，共有29家A股上市券商披露了2025年半年度业绩预告，27家预增，2家扭亏。其中，14家券商上半年归母净利润预增幅度超100%中信建投表示，基于良好的半年度业绩预告，叠加资本市场改革深化、流动性宽松及市场指数中枢上移预期，券商板块下半年投资机遇凸显。

3、半导体板块活跃

芯片股再度走强，龙图光罩、寒武纪、国科微、海光信息、赛微电子、中芯国际等多股上涨。

点评：消息面上，近日，位于杭州城西科创大走廊的浙江大学成果转化基地传出喜讯：作为基地首批签约孵化项目之一，全国首台国产商业电子束光刻机“羲之”已进入应用测试。中信证券表示，当前半导体周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。

机构观点

1、东莞证券：后续指数中枢或将逐级抬升

东莞证券认为，值得注意的是，在本轮的上涨过程中没有以往的急涨急跌，市场的整体承接动能偏强，体现出成熟市场的低波动和低回撤的特点。此外，A股两融资金持续增加，凸显市场信心不断回升。短期量能配合下，预计A股市场仍有望延续强势格局，不过也需注意高位获利盘回吐压力。往后看，中期在资金面支撑和基本面修复的背景下，市场向好趋势不改，后续指数中枢或将逐级抬升。

2、中原证券：预计短期市场以稳步震荡上行为主

中原证券认为，国内流动性保持宽松，两融余额突破2万亿元，融资交易占比仍有上行空间，低利率环境助推增量资金进场。美联储9月降息预期升温，美元走弱利于外资回流A股。8月中下旬为半年报披露高峰，谨防部分高估值题材股面临的业绩验证压力，未来市场有望集中于科技成长与周期制造两条主线。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。

3、东方证券：短期市场持续维持强势格局

东方证券认为，从宏观维度来看，自去年9.24以来的行情表现出流动性驱动特征，国家队、ETF、杠杆资金等均积极入市，与此同时，当前政策层面对资本市场呵护力度不断加大，积极采取多项措施为本轮行情奠定坚实基础，真正意义上的慢牛行情徐徐而来。从配置角度来看，高景气行业吸引了更多的资金参与，通信、创新药、军工等活跃板块的上涨主要来自于盈利预期以及产业发展，并非单纯的拔高估值，建议投资者以较为长远的眼光跟踪产业变迁带来的投资机会。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。