私募借道ETF加码科技资产，未来重点投资哪些方向？

今年以来，科创ETF快速扩容并受到资金追捧，多家私募机构纷纷加码投资。

私募排排网数据显示，截至6月3日，今年以来，已有上百家私募产品在今年新发的ETF的前十大持有人名单现身，合计持有份额近18亿份。其中，超30只科创板ETF获私募合计申购近6亿份。

业内人士认为，今年以来，在政策支持和技术突破的驱动下，中国科技资产迎来重估机遇，科创板块的投资价值进一步凸显，私募积极加码科创ETF，是对未来科技发展趋势的提前布局。

私募机构借道ETF加码科技资产

当前，科技板块正成为市场投资热门领域，多家私募机构正纷纷借道ETF加码科技资产。

据东方财富Choice数据统计，截至6月3日，今年以来已有超150只ETF产品上市。其中，包括超40只科创ETF产品，基金规模接近360亿元，累计资金净流入24.82亿元。

从近期资金流向来看，5月主要宽基ETF资金净流出，但以科创、半导体、芯片、高端制造为代表的科创主题ETF，合计“吸金”规模超过200亿元。

私募排排网数据显示，截至6月3日，今年以来共有104家私募机构的产品，出现在97只年内上市的ETF前十大持有人名单中，合计持有份额达17.83亿份。其中，科创ETF尤其受到私募机构青睐，共在33只年内上市科创ETF中出现，合计持有份额高达5.71亿份，占到总量的32.02%。

具体来看，华夏上证科创综合ETF、富国上证科创综合ETF、南方上证科创综合ETF和建信上证智选科创板创新价值ETF等4只科创ETF中，私募持有份额不低于4000万份，此外还有14只科创板ETF私募持有份额不低于1000万份。

另外，新上市的自由现金流ETF也成为私募新宠，共计在今年上市的16只此类产品中持有3.5亿份，占到总量的19.63%。其中有3只的持有份额不低于4000万份，9只持有份额不低于1000万份。

未来投资哪些领域？

从部分私募机构近期披露的持仓情况来看，科技创新板块仍是目前重要配置方向。清和泉资本6月4日披露，5月重点持仓仍然以互联网及科技公司、创新药、新消费以及上游资源为主。随着AI等产业趋势越来越明确，中国的大型科技公司对其投入呈现出高增长态势，新的产品以及应用不断涌现，有利于提升这类公司的中长期增长预期，目前偏低的估值水平有提升空间。

“目前关税战的不确定性短期得以消除，但中长期不确定性仍然较多，但中国经济经过数年的发展，很多新兴产业的国际竞争力得以加强，创新药以及文化出海逻辑越来越顺，因此我们仍然看好年度策略报告中提到重点领域，包括AI应用、上游资源、新消费、创新药、国产替代等行业。” 清和泉资本称。

淡水泉投资也称，着眼于产业趋势，同时结合宏观经济、外部关税的可能演进，将继续聚焦高端制造、AI创新、自主可控等领域投资机会的挖掘。

“看好AI创新升级带来的智能终端、消费电子、数据中心等产业链公司的投资机会，这些企业作为产业链上的“卖水人”难以被替代，同时大客户的新产品也有望带动企业盈利的增长。”淡水泉称，该公司也布局了以半导体设备、国产算力为代表的自主可控领域，这类机会更加能够平衡关税的影响。

淡水泉还认为，高端制造领域具有全球化运营实力的头部公司，这类公司在面对外部关税挑战时，有能力将产能外移，从中国制造走向全球制造，加大对非美市场的拓展，降低对美国市场的依赖，一定程度上也具备相对的关税免疫能力。在内需方向，一些具备业绩快速增长潜力的新消费头部公司也是其关注方向。