小摩继续唱多高通(QCOM.US) 收购Alphawave具有战略意义

智通财经app获悉，摩根大通发布研报，重申对高通(QCOM.US)的“增持”评级。摩根大通分析师认为，高通收购英国上市芯片公司Alphawave是一项具有战略重要性的举措，将有助于高通在数据中心领域实现增长。

高通目前正在评估收购Alphawave的潜在可能性。摩根大通认为，这笔潜在的收购对高通财务的影响较小，但具有更高的战略重要性。高通最近更明确地概述其在数据中心市场的雄心，作为该公司另一个增长和多元化的支柱。根据行业报告，数据中心CPU总潜在市场(TAM)预计将以10%的复合年增长率扩张，人工智能(AI)推理市场将以超过20%的复合年增长率增长。

摩根大通认为，Alphawave及其在数据中心连接IP方面的能力，将与高通的其他资产组合形成互补。更广泛的能力也有助于高通进入拥有成熟参与者的行业。数据中心行业已经非常成熟，摩根大通相信，跨越计算和连接的能力广度对于高通在数据中心市场上取得成功至关重要。

另外，高通近日宣布与沙特阿拉伯的HUMAIN合作，支持与英伟达GPU兼容的定制CPU，并通过提供AI推理芯片支持AI基础设施。总体而言，这意味着数据中心市场将成为高通的下一个多元化发展方向。

摩根大通总结道，考虑到Alphawave的规模相对较小以及高通拥有强劲的资产负债表，即便Alphawave的估值较公开市场水平存在显著溢价，此次收购预计仍可为高通带来适度的财务增值效应。