A股午评 | 沪指半日涨0.59% 市场超4400股飘红 医药股集体走强

4月1日，A股早盘震荡反弹，市场超4400股飘红。截至午盘，沪指涨0.59%，深成指涨0.57%，创业板指涨0.67%。

市场分析认为，指数反弹主要有三方面原因：

一是昨晚央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年3月中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了8000亿元买断式逆回购操作。

二是今日公布的3月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.2，较2月上升0.4个百分点，创2024年12月来新高，显示制造业生产经营活动继续加快扩张。

三是行业方面，医药板块迎多重利好，国资委发文鼓励国有企业在生物医药等领域开展并购重组，此外，药监局加快推进医用机器人、人工智能医疗器械等领域的通用标准制修订工作。

盘面上，医药股集体走强，创新药、中药、脑机接口等细分方向领涨，创新医疗、润都股份等多股涨停；油气、电力等资源股走高，立新能源2连板；光伏概念股震荡反弹，亿晶光电涨停；此外，大消费、军工等板块涨幅居前。下跌方面，互联网电商、贵金属、汽车、影视等板块跌幅居前。

焦点个股方面，美晨科技、皇氏集团开盘双双跌停，消息面上，2家公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。

展望后市，华泰证券指出，关税和业绩期两大“靴子”落地前，维持指数处于“整固期”的判断。

热门板块

1、医药板块走强

医药股走强，创新药、中药等方向领涨，诚达药业、多瑞医药、陇神戎发、润都股份、哈三联等多股涨停。

点评：湘财证券认为，国内创新药多元支付机制建设持续推进，2025年有望成为政策落地转折年，首先首版丙类医保目录年内推出，其次在完善药品价格形成机制及近一步支持创新药政策新举措有望落地，全链条支持创新药政策持续深化。

2、光伏板块反弹

光伏概念股震荡反弹，亿晶光电涨停，锦浪科技、固德威、阳光电源、帝尔激光、上能电气、昱能科技、晶科能源等跟涨。

点评：消息面上，根据TrendForce集邦咨询最新调查，中国政策刺激光伏产业整体需求，组件供给出现紧张气氛，预期2025年三月和四月的需求将出现小高峰，可能顺势带动第二季产业链价格上升。

3、油气板块拉升

油气股集体拉升，和顺石油斩获5天4板，准油股份涨停，通源石油、洲际油气、中曼石油等拉升。

点评：消息面上，昨晚国际原油期货结算价大幅收涨，WTI原油期货5月合约涨3.06%，布伦特原油期货5月合约涨1.51%。

机构观点

1、国泰君安：震荡将进一步推进，眼下重要的是守正

国泰君安指出，预期上修缺乏新动力，前期交易表达比较充分，不确定性因素有所增多，下一阶段股市进入震荡整固。眼下重要的是守正，四月是股市最关注增长表现的月份。政策扩容发力，地方推进积极性高，看好两重两新受益板块。可关注产业趋势明朗，订单兑现度高的科技成长。低PB资产端看好受益供给端优化或新需求拉动涨价的周期行业。自由稳定现金流主题短期将重回视野，回避中小市值。主题可关注自主可控、银发经济、AI智能体、并购重组。

2、华泰证券：两大“靴子”落地前的应对

华泰证券指出，展望来看，关税和业绩期两大“靴子”落地前，维持指数处于“整固期”的判断。海外方面，美国2月PCE和消费数据加剧类滞胀担忧，4月2日“对等关税”落地前政策不确定性风险和落地后力度超预期的风险仍需重视。国内方面，年报与一季报业绩兑现压力较大，小盘相对大盘压力或更大。配置上，建议继续增配大盘、红利和低位 景气韧性或改善的高性价比方向，如白电、航空、电池、工程机械等；泛科技仍是中期主线，逢低配置存储、端侧AI等，关注新凯来能否成为半导体设备的“DeepSeek”时刻。

3、东方证券：股指仍维持探底趋势，板块轮动依然围绕业绩展开

东方证券指出，展望4月份行情，股指仍会维持探底趋势，但大概率不会太深，市场对业绩确定性的要求逐渐提高，板块轮动依然围绕业绩展开；但从博弈角度来看，能吸引人气的板块无疑还是科技股，以TMT为例，此前拥挤度高达45%，目前已回落到32%左右，昨日有部分资金抄底在情理之中，因此“科技 红利”是当下不错的投资策略。